Hace dos meses, la Comisión Australiana de Valores e Inversiones (ASIC) advirtió que algunos licenciatarios de servicios financieros (AFS) podrían aprovechar las últimas novedades reglamentarias y abusar del alcance de sus licencias AFS. Hoy, el regulador ha expresado una vez más su preocupación por el arbitraje regulador.
En un discurso pronunciado en la Cumbre Australiana de Reglamentación, la Comisaria Cathie Armour declaró que existe el riesgo de arbitraje reglamentario en el mercado de derivados OTC.
El Comisario señaló que el sector de los derivados OTC para inversores minoristas en Australia es un mercado activo y en crecimiento, con unas ventas anuales de 11 billones de dólares y más de 450.000 inversores. Los productos ofrecidos por los emisores de derivados OTC en Australia incluyen opciones binarias, divisas y contratos de cambio a plazo.
El año pasado, ASIC publicó los resultados de un estudio que encontró que las pérdidas de los clientes individuales en la negociación de derivados OTC eran altas, con un porcentaje de operadores no rentables de hasta el 80% para las opciones binarias, el 72% para los CFDs y el 63% para la negociación de divisas.
Los reguladores de muchos países -Europa, Japón, América del Norte y China- han restringido o prohibido el suministro de determinados derivados OTC a los inversores particulares. Dado que no existen restricciones similares en Australia, existe el riesgo de que se produzca un arbitraje reglamentario.
En abril, la ASIC advirtió públicamente a los corredores australianos que dejaran de ofrecer ilegalmente sus servicios de corretaje a los inversores extranjeros. Puede haber consecuencias en el extranjero por posibles violaciones de la legislación extranjera, pero en cualquier caso, la ASIC considera si la violación de la legislación extranjera es compatible con las obligaciones que impone la legislación australiana de prestar servicios "de manera eficiente, honesta y justa". A ASIC también le preocupa que algunos licenciatarios de AFS puedan hacer declaraciones engañosas o engañosas sobre el alcance, la aplicación o los efectos de una licencia de AFS.
En su discurso de hoy, la Comisaria Cathie Armour ha declarado que ASIC seguirá trabajando en el sector de los derivados OTC para los inversores particulares.
