Morgan Stanley despide a cuatro traders

Según se informa, Morgan Stanley despidió, o puso en licencia, a cuatro traders atrapados en el acto de intentar ocultar pérdidas comerciales significativas. Esta decisión llega en un momento en que el banco estadounidense está investigando las acusaciones de que ha exagerado el rendimiento de la mesa de opciones monetarias.

Un informe Bloomberg identificó a dos operadores con sede en Londres - Scott Eisner y Rodrigo Jolig - y a dos colegas con sede en Nueva York, Thiago Melzer y Mitchell Nadel, que dirigían la Oficina de Mercados Emergentes y Operaciones Macroeconómicas.

El supuesto sistema tenía por objeto hacer creer a los inversores que las actividades del banco relacionadas con las divisas de los mercados emergentes iban mucho mejor. De hecho, el supuesto error de valoración le costó a Morgan Stanley entre 100 y 140 millones de dólares en pérdidas.

El denominado error de marcado presenta un riesgo de fraude, ya que induce a error a los inversores y a los gestores sobre el valor de sus inversiones y, en consecuencia, falsea los rendimientos al tiempo que permite a los operadores cobrar comisiones más elevadas. Los reguladores de los EE.UU. han evaluado o etiquetado agresivamente el fraude en una serie de acusaciones emitidas en los últimos años.

Morgan Stanley refuerza sus actividades de cambio de divisas

Motivada por el deseo de sobrevalorar sus posiciones para ocultar a Morgan Stanley las pérdidas comerciales estimadas, la investigación se centra principalmente en las opciones sobre divisas, que dan a sus titulares el derecho a comprar o vender divisas a un precio y en un plazo acordados. El volumen de opciones aumentó a casi 300.000 millones de dólares diarios, según la última encuesta del Banco de Pagos Internacionales, lo que refleja una recuperación del mercado al contado y una fuerte tendencia en los sectores OTC.

Al igual que otros bancos importantes, Morgan Stanley ha fortalecido sus oficinas de cambio de divisas invirtiendo en personas y tecnología. El enfoque en las transacciones de divisas y de flujos se explica por el creciente apetito de los inversores por estos productos, después de que el colapso del mercado del año pasado provocara un descenso en la demanda de derivados de mayor riesgo. El año pasado, el banco de inversión estadounidense invirtió 15 millones de dólares en Integral, un proveedor de plataformas de negociación y tecnología de divisas (FX).

¿Qué nos depara el futuro del dólar estadounidense en 2020?

 En octubre, la Reserva Federal redujo los tipos de interés por tercera vez en 2019, con la intención de mantener el período más largo de crecimiento económico en Estados Unidos antes de las elecciones presidenciales de 2020. Para el presidente saliente, estos recortes aún no son suficientes. Trump presionó regularmente a la Reserva Federal para que redujera los tipos de interés durante su presidencia, pero la Reserva Federal se mantuvo más moderada en el contexto de la disputa comercial entre Estados Unidos y China.

Se espera que estos importantes temas a partir de 2019 se repitan en 2020. Los tipos de cambio, la inflación y la política están inextricablemente ligados al destino del dólar.

Tipos de cambio

La Reserva Federal espera que la reducción de los tipos de interés estimule el crecimiento económico y fomente la inversión. Al bajar estos tipos a un ritmo más lento de lo que Trump desea, la Reserva Federal pretende evitar fluctuaciones significativas de los tipos de cambio con otras economías clave. La condición del dólar estadounidense como la principal moneda de reserva del mundo garantiza que desempeñe el papel más importante de todas las monedas en los mercados mundiales de divisas.

El USD está presente en la mayoría de los pares de divisas que se negocian con mayor frecuencia. Con los Estados Unidos actualmente en un período de crecimiento económico sostenido y tradicionalmente como proveedor de una inversión "segura", el dólar seguirá siendo atractivo para los operadores de Forex en 2020.

Varios analistas aconsejan ir en largo con el par EUR/USD, ya que la zona euro experimentó un repunte industrial en el último trimestre y Alemania evitó una recesión. Sin embargo, la agresiva política de relajación del Banco Central Europeo podría permitir que el dólar vuelva a su habitual posición de fortaleza frente al euro.

Inflación

En octubre, había indicios de que la Reserva Federal seguiría reduciendo los tipos de interés en los primeros meses de 2020, en respuesta a la caída del gasto de los consumidores y a la persistencia de unas tasas de inflación muy bajas. La Reserva Federal mide los niveles de inflación utilizando el índice PCE básico, que registró cifras de 1,8% en agosto y 1,7% en septiembre. Estas cifras no cumplieron el objetivo del 2,0% establecido por el Banco Central de los Estados Unidos.

Ahora parece que la Reserva Federal podría evitar tener que hacer más recortes, al menos en un futuro próximo. El repunte de los precios al consumo en octubre impulsó la inflación, mientras que el crecimiento del empleo también superó las expectativas para ese mes.

Sin embargo, la inflación se mantendrá por debajo del objetivo del 2,0% de la Reserva Federal, por lo que un octubre fuerte podría no ser suficiente para evitar nuevos recortes de los tipos de interés más adelante en 2020. Según un estudio de mercado, la probabilidad de dos reducciones en 2020 es de aproximadamente el 56%. Si la Reserva Federal no encuentra la manera de alinear la inflación con los niveles esperados, el dólar podría tener dificultades o estancarse en 2020.

Política

La campaña electoral de 2020 dominará la mayor parte del año natural. El dólar podría fluctuar a medida que las encuestas electorales indiquen quién gana o pierde terreno en un momento dado, dependiendo de las políticas económicas propuestas por cada candidato.

Incluso sin las elecciones, la larga disputa comercial entre Estados Unidos y China hace difícil evaluar con confianza el valor del dólar en 2020. Se esperaba que se alcanzara un acuerdo de "primera fase", pero Pekín pidió mayores concesiones arancelarias.

La Casa Blanca es reacia a hacer más compromisos, una posición que podría fortalecer al dólar. Con rumores de un retraso de unos seis meses, esto podría significar que el dólar se verá afectado a mediados de 2020 una vez que se anuncie la naturaleza de la transacción.

Como siempre en el mundo cambiante del comercio de divisas, es difícil hacer pronósticos anuales sobre el destino del dólar. Los comerciantes seguirán de cerca las políticas económicas y la disputa comercial entre los Estados Unidos y China en un esfuerzo por determinar la forma del futuro del dólar.

Las cámaras de compensación británicas recibirán una estancia después de Brexit

Las discusiones en curso sobre Brexit están monopolizando la atención de toda la industria comercial, pero hay al menos un segmento que podría beneficiarse de una estancia. Según un informe de Bloomberg, las cámaras de compensación con sede en el Reino Unido deberían recibir una prórroga adicional de un año para prepararse para un Brexit sin una transacción.

La noticia es digna de mención dada la continua incertidumbre asociada a la situación de Brexit. Con todo sobre la mesa en este momento, los planes de emergencia justifican una ventaja significativa para las instituciones europeas.

Qué significa esto para la infraestructura del mercado británico

Como primer paso, las cámaras de compensación con sede en el Reino Unido probablemente solicitarán una prórroga más allá de la fecha límite actual de marzo de 2020. La razón principal de esta decisión es que el sector de los servicios financieros de la UE no tiene alternativas viables para cumplir este calendario.

Esta posición fue adoptada por Valdis Dombrovskis, Vicepresidente de la Comisión Europea, dada la concentración de derivados que se están procesando en el Reino Unido. Londres sirvió como centro de compensación de swaps, constituyendo un mercado de 640 billones de euros.

Sin embargo, como ha ocurrido en diversas circunstancias en torno a Brexit, el Sr. Dombrovskis no se comprometió a fijar un nuevo plazo o un nuevo plazo para las medidas "de emergencia".

Sin embargo, es más que probable que este intervalo refleje un año adicional, lo que se considera la mayor probabilidad en lo que ha sido un proceso enrevesado en gran medida.

Anteriormente, el mercado de la compensación en el Reino Unido se dirigía hacia un período de incertidumbre, dado el rápido acercamiento de la fecha límite del 1 de febrero. Actualmente, el Reino Unido está a punto de romper con la UE en esa fecha, independientemente del acuerdo alcanzado.

La aceptación de una prórroga proporcionaría una flexibilidad muy necesaria para las cámaras de compensación británicas, probablemente para marzo de 2021.

Pocas opciones alternativas

Sería nada menos que un resultado catastrófico ver cómo los impagos se extienden por todo el mercado con una perturbación de las cámaras de compensación británicas. Estas instituciones, a saber, LCH, ICE Clear Europe y LME Clear, reflejan los nombres que son más inseparables de la infraestructura financiera general.

Las cámaras de compensación mencionadas también están sujetas a la normativa vigente que prohíbe a las empresas europeas utilizar cámaras de compensación fuera de la Unión Europea, previa aprobación de Bruselas.

Desafortunadamente, el destino de las cámaras de compensación es sólo un eslabón de toda una cadena de dominós en la industria financiera que depende de una decisión que se tome para Brexit.

De hecho, tanto el Banco de Inglaterra como el Banco Central Europeo han advertido repetidamente de los riesgos para la estabilidad de todo el sistema sin un acceso suficiente a medidas de compensación.

Análisis de mercado post-Brexit

Han pasado casi tres años y medio desde el referéndum del 23 de junio de 2016, que reveló una mayoría a favor de la separación del Reino Unido de la Unión Europea. Desde entonces, la sorpresa ha sido reemplazada por la frustración, ya que muchas personas quieren ver una solución. La prolongada incertidumbre sobre el resultado de este proceso es perjudicial para la economía y la cohesión de la sociedad británica, que está cada vez más polarizada en esta cuestión. Las empresas y los particulares tienen planes de inversión en suspenso, el gobierno está demasiado absorto en Brexit para centrarse en otras áreas y el Banco de Inglaterra no ha sido capaz de completar un ciclo de ajuste monetario. Estas son malas noticias para la libra esterlina. En el momento de redactar el presente informe, a principios de noviembre de 2019, la libra había perdido más del 10% con respecto a su nivel del 22 de junio de 2016, después de haber caído más del 17% con respecto a su nivel más alto.

En términos generales, desde el referéndum, la libra esterlina ha seguido una regla simple: cuanto menor sea el margen para cambiar la relación actual con la UE, mejor para la libra esterlina. Se calcula que el acuerdo de Boris Johnson aportará unos 130.000 millones de libras esterlinas, es decir, el 6,7% del PIB, al Reino Unido en los próximos 15 años. Por grave que parezca, se trata de una opción menos perjudicial que no celebrar un acuerdo, lo que reduciría el PIB en un 9,3 % durante el mismo período. Estas cifras son el resultado de un estudio de impacto gubernamental realizado hace un año, que tuvo en cuenta un escenario similar al de la operación actualmente sobre la mesa.

Desde mediados de octubre, cuando mejoró la posibilidad de un Brexit con acuerdo, la libra se ha estabilizado en torno al nivel de 1,28 dólares, donde se encuentra actualmente. Esto refleja la menor probabilidad de una falta de acuerdo, pero también un cierto grado de incertidumbre mientras el país se prepara para una elección sorpresa en diciembre. ¿Qué podemos esperar de la libra británica desde aquí? Analizaré cuatro escenarios potenciales diferentes:

1. Según la mayoría de las encuestas electorales, el resultado más probable es la victoria del Partido Conservador, con suficiente apoyo en el Parlamento para que se rectifique el actual acuerdo con la UE y se celebre Brexit el 31 de enero de 2020. La duración del período de transición que seguirá es aún incierta; algunos en Europa han mencionado 2022 como una fecha realista, dejando tiempo suficiente para que se establezca un acuerdo comercial posterior a Brexit. Boris Johnson ya ha dicho que diciembre de 2020 marcará el final de la transición, pero ha cambiado de opinión en el pasado (o se ha visto obligado a hacerlo).

2. Pero las encuestas electorales no han podido predecir los resultados de varias votaciones recientes. Otro escenario posible sería, por tanto, un parlamento sin mayoría; esencialmente una continuación de lo que hemos tenido hasta ahora. Todo el mundo puede adivinar el resultado de tal escenario. Todas las opciones volverían a estar sobre la mesa. Estos dos primeros escenarios, que se sitúan entre los dos escenarios más extremos, mantendrían a la libra esterlina en el rango actual de 1,20 a 1,30 dólares.

3. Otra posibilidad es un parlamento postelectoral con una mayoría de diputados que se oponen a Brexit o que abogan por unas relaciones más estrechas con la UE en el futuro. Este escenario probablemente conduciría a una mayor extensión y podría conducir a un nuevo referéndum o a un acuerdo al estilo noruego. Este resultado sería muy positivo para la libra esterlina con un precio objetivo de alrededor de 1,40 dólares.

4. Por supuesto, también es posible que la mayoría de los diputados que están a favor de un Brexit difícil se sienten en Westminster. Esto penalizaría a la libra esterlina y sería realista esperar que caiga a 1,10 dólares o incluso menos inmediatamente después del evento.

Con la posibilidad de que se produzcan cambios tan extremos en el panorama político británico, la estabilidad relativa actual de la libra esterlina podría ser la calma antes de la tormenta con períodos más volátiles en el horizonte.

Según se informa, sólo una persona causó un aumento del 2.000% en los precios de las BTC en 2017

 Bitfinex y Tether vuelven a estar en el candelero cuando dos académicos estadounidenses afirman que una sola "ballena" Bitcoin es responsable del aumento astronómico del precio del dinero digital en 2017.

La revelación provino de los mismos dos investigadores - John Griffin, un profesor de la Universidad de Texas y Amin Shams, un profesor asistente de la Universidad Estatal de Ohio - que el año pasado, en un artículo de investigación, declaró que los altos precios de las monedas de bitcoin eran el resultado de la manipulación del mercado.

Según informó Bloomberg el lunes, los dos académicos estudiaron todas las transacciones en Bitcoin y Tether desde el 1 de marzo de 2017 hasta el 31 de marzo de 2018.

Los investigadores concluyeron que las compras de Bitcoins aumentaron significativamente cuando el precio de la criptocurrencia cayó por debajo de un umbral y las transacciones se realizaron utilizando Tethers.

"Nuestros resultados sugieren que en lugar de miles de inversores que mueven el precio del bitcoin, sólo hay un inversor que mueve los precios", dijo Griffin a Bloomberg. "En los años venideros, la gente se sorprenderá al saber que los inversores han dado miles de millones a personas que no conocían y que no han sido olvidadas."

Sin embargo, los investigadores no nombraron a la parte sospechosa involucrada en la manipulación de precios.

¿Alegatos sin fundamento?

El Abogado General de Tether, Stuart Hoegner, sin embargo, refutó que todas las declaraciones, describiendo la búsqueda como "fundamento imperfecto". También cuestiona los conjuntos de datos utilizados para apoyar estas afirmaciones.

"Este es un intento transparente de usar la apariencia de una academia para robar el dinero de un mercenario", dijo Hoegner. "Actualizado o no, la revista carece de rigor académico."

Bitfinex y Tether no son nuevos en las controversias. Aunque fue acusado en 2017 por la Commodity Futures Trading Commission y el Departamento de Justicia de los Estados Unidos por su uso en la manipulación del mercado, Tether fue finalmente absuelto.

Sin embargo, a principios de este año, el Fiscal General de Nueva York llevó a ambas empresas a los tribunales, alegando que Bitfinex había cubierto una pérdida de 850 millones de dólares al obtener un préstamo de Tether. El caso sigue en curso y hay una lucha encarnizada entre el fiscal y el acusado.

MetaQuotes integra el flujo de información Forex Source en MT5

MetaQuotes, el creador de las plataformas MetaTrader 4 y 5, anunció el lunes la integración del flujo de información Forex Source en su plataforma MT5.

La fuente de Forex proporciona comentarios e información sobre el mercado educativo para el comercio de Forex. Los suscriptores reciben un análisis e interpretación de los acontecimientos actuales en el mercado de divisas.

El canal de noticias de la empresa se divide en cinco categorías: "Niveles de órdenes bancarias", "Indicadores económicos", "Bancos centrales", "Eventos de riesgo" y "Feeling", con Jarratt Davis como Director de Información.

Como parte del acuerdo con MetaQuotes, el flujo de sentimiento Forex Source está ahora disponible directamente en la plataforma de operaciones MetaTrader 5, que incluye informes diarios del conductor de sentimiento y mensajes de sentimiento de la divisa. El feed es una de las características más populares de la aplicación.

En particular, el informe diario Drivers' Sentiment Report explica a los operadores qué noticias influyen actualmente en determinadas divisas y qué noticias se avecinan y qué noticias de última hora crearán el próximo gran movimiento. Los mensajes de sentimiento monetario, por otro lado, muestran a los operadores las divisas más fuertes y más débiles del día, dependiendo del sentimiento del mercado.

Comentando sobre la asociación Jarratt Davis, el fundador de Forex Source dijo: "La integración de nuestro flujo de sentimientos en la plataforma MetaTrader es muy emocionante para nuestra empresa, ya que abre una audiencia mucho más amplia para nuestro análisis educativo. Nuestro producto ayuda a los operadores a mantenerse al tanto de las noticias del mercado y les ayuda a entender cómo convertir esas noticias en transacciones rentables".

Las plataformas MetaTrader siguen siendo una oferta estándar de los corredores de divisas. Aunque MetaTrader 4 sigue siendo la plataforma dominante, la adopción de la plataforma MetaTrader 5 va en aumento.

¿Es el trading de Forex para todos?

Usted ha oído hablar de los diferentes éxitos en el mercado de divisas, ¿no es así? Un tipo en YouTube o Facebook dijo que logró convertir $1,000 en medio millón. Imagínese, usted puede ganar esta clase de dinero sin tener que tratar con otras personas, vender activos, o incluso reclutar. Así que ahora probablemente estés pensando: "¡Oye, esto del mercado de divisas es perfecto para mí! No puedo esperar a probarlo."

Antes de hacer eso, trate de preguntarse: "¿Es el forex REALMENTE para mí?"

Entre todos los operadores ganadores que se ven en los medios sociales, también hay un gran número de operadores morosos. De hecho, las estadísticas muestran que el 90% de los traders minoristas pierden dinero. Esto significa que sólo el 10% son rentables.

¿Significa esto que el trading de Forex no es para todos? ¿Significa esto que el comercio de divisas es en realidad una profesión en la que sólo unos pocos individuos seleccionados pueden tener éxito? Discutiremos esto en las próximas frases.

¿Cualquiera puede operar en Forex?

La primera pregunta que viene a la mente cuando se empieza en el mercado de divisas es si todo el mundo puede hacerlo o no. La respuesta rápida es sí, cualquiera puede operar con divisas. Todo lo que tiene que hacer es elegir un buen corredor, abrir el gráfico, buscar el par de divisas que desea operar y luego decidir si comprar o vender. Suena bastante simple, ¿no?

Aquí es donde entra en juego la parte más complicada: la hora de entrada. Cuando se ejecuta una orden, se compra o se vende un par de divisas a un determinado nivel de precios. A partir de ahí, el precio puede subir o bajar dependiendo de si los compradores o vendedores tienen más control. Si quieres viajar con alguien que tiene control, tienes que aprender a leer los gráficos del mercado y las noticias económicas.

Con esto en mente, la siguiente pregunta sería: "¿Puede alguien aprender el análisis de forex? De nuevo, la respuesta es sí. Como cualquier otra habilidad, el análisis de mercado puede ser aprendido. Hay muchas lecciones en línea, mentores y artículos que pueden ayudarle a desarrollar sus habilidades.

Signos de que usted tiene lo que se necesita para ser un trader

¿No está seguro de tener lo que se necesita para operar en Forex? He aquí una breve lista de control para ayudarle:

• Se analizan las cosas de forma racional.

El análisis del mercado es una cuestión de lógica. Lo que usted está tratando de entender es el sentimiento general del mercado utilizando indicadores y otras herramientas. Usted está tratando de entender la principal tendencia del mercado. Tienes que enfocar este asunto de una manera lógica.

Por ejemplo, en el mercado de divisas, generalmente utilizamos una línea de tendencia alcista para analizar la dirección a largo plazo de la tendencia. Si usted tiene una tendencia al alza, obviamente significa que la tendencia es al alza. Si el precio cae por debajo de la línea de tendencia, significa que la dirección puede estar cambiando. Si el precio intenta de una manera u otra superar la línea de tendencia pero no lo hace, esto es una confirmación de que la dirección ha cambiado.

Con estas herramientas, se debe utilizar la lógica para analizar los movimientos del mercado.

• Usted es sistemático.

Si usted es una persona sistemática, no romperá su sistema de trading sin importar lo que suceda. Si usted puede atenerse a las reglas de su sistema, entonces usted puede encontrar la operación correcta para usted.

• Controlas tus emociones.

El 90% de los traders morosos generalmente dejan que sus emociones los dominen y es por eso que están preocupados por el análisis racional.

• Aceptas el fracaso.

Además, como ya hemos mencionado, fallarás mucho, así que necesitas saber si puedes manejar este volumen de fallas o no.

• No eres fácilmente influenciado por los demás.

Usted puede estar tentado a ir en contra de su estrategia comercial porque un artículo contradice su estrategia. Por supuesto, esta persona puede ser un experto, pero probablemente esté usando otra estrategia diferente a la suya.

• Usted está listo para aprender.

Finalmente, usted debe estar listo para continuar aprendiendo. Recuerde siempre que el comercio de divisas es una profesión que usted tendrá que seguir aprendiendo hasta el día en que se detenga. Siempre y cuando estés listo para continuar aprendiendo, estás en el camino correcto.

¿Cree que ya está listo para aprender a operar? Entonces le sugerimos que abra una cuenta demo gratuita.