Todos los días, los inversores de todo el mundo se toman el tiempo para pensar en cómo maximizar sus beneficios. Hay dos maneras principales de enfocar este tema. En primer lugar, está el modelo Warren Buffet. Se trata de comprar acciones - o cualquier otro activo financiero - y mantenerlas durante años. En el caso de la renta variable, se benefician de la revalorización del precio de sus acciones y de sus dividendos. Por otro lado, hay operadores que compran acciones y otros activos financieros y luego los venden en un corto período de tiempo.
Las ventajas y desventajas de cada uno de estos métodos fueron escritas y discutidas. En este artículo, examinaré las ventajas por las que considero que el trading es mejor que la inversión.
En primer lugar, nadie puede predecir con exactitud los gustos futuros de las personas. Por ejemplo, hace diez años, las compañías de medios de comunicación eran populares entre los inversionistas a largo plazo que buscaban aprovechar el crecimiento de la economía. Se esperaba que las empresas aumentaran sus gastos de publicidad para lograr este objetivo. Al mismo tiempo, nuevas empresas como Google, Twitter y Facebook se han embarcado en nuevos modelos de marketing. Hoy en día, la mayoría de las empresas de medios de comunicación se han visto obligadas a cerrar sus puertas a medida que la publicidad en línea ha ido creciendo.
El mismo ejemplo puede darse para otras industrias como la de las bebidas. Durante décadas, Coca-Cola ha sido la compañía líder de bebidas, pero a medida que los gustos de la gente cambiaban, más y más gente se movía a categorías más saludables. Otro ejemplo es la industria del transporte. Hace diez años, compañías como Avis crecían rápidamente. No preveían un futuro en el que la gente alertara a los automovilistas con aplicaciones móviles. Hoy en día, el sector de alquiler de coches y taxis se enfrenta a una crisis que está empeorando con Uber y Lyft.
Segundo, todos cometemos errores. Cuando se dan cuenta de sus errores, los operadores tienen la flexibilidad de dejar sus operaciones. A menudo, es un poco difícil para los inversores a largo plazo. Para ellos, toman decisiones de inversión basadas en meses de investigación fundamental para determinar si una empresa está sobrevaluada o infravalorada. Cuando la tesis de inversión falla, por lo general tienen dificultades para retirarse. Un buen ejemplo es Bill Ackman, un importante gestor de fondos de cobertura que compró una participación en una empresa llamada Valeant Pharmaceuticals a 150 dólares por acción. Unos meses después, el precio de las acciones de la compañía subió a más de 250 dólares antes de caer a 10 dólares. Se retiró de la participación de $11, perdiendo $4.4 mil millones.
En tercer lugar, los traders tienen la flexibilidad de ir en largo (compra) o en corto (venta corta). Los vendedores en corto se benefician de la disminución de las acciones mediante el préstamo y la venta de las mismas. En el ejemplo anterior, los vendedores en corto se aprovecharon de la disminución de las acciones de Valeant Pharmaceuticals de $250 a $11, lo cual es muy difícil de lograr para los inversionistas que se concentran en el crecimiento de las compañías en las que invierten.
La ventaja del trading es la flexibilidad que ofrece a los operadores, que pueden beneficiarse potencialmente de los movimientos al alza y a la baja de los activos financieros. Incluso cuando los activos están aumentando, por lo general hay fluctuaciones a corto plazo que benefician a los comerciantes. Tomemos como ejemplo la crisis financiera de 2008/2009. Mientras que los grandes inversores perdían a lo grande, los comerciantes como James Simmons tuvieron sus mejores años.
